当前热文:一月房企非银融资超500亿 年内偿债压力仍然较大
2023-02-08 21:08:45来源:21世纪经济报道
记者 叶麦穗 广州报道 一月房企的非银融资总额为508.5亿元,环比和同比均出现下滑,不过市场认为主要是受到春节长假的影响,随着扶持政策出台,以及市场优化,未来地产行业的融资环境会进一步改善。而近日又有多家房企的融资获得进展,也在一定程度上对上述观点进行佐证。不过需要指出的是,今年对于地产行业来说,仍然面临较大的压力,2023年前三季度,100家典型房企到期债券总规模达到5528亿元,同比增长6%。
房企融资“破冰”
2月2日,据银行间交易商协会官网消息,万科337亿元中票、新城控股(601155)150亿元中票、美的置业150亿元中票、新希望五新实业集团10亿元中票及中国铁建(601186)房地产22亿元中票获得银行间交易商协会接受注册。
(资料图片)
而在3天前,碧桂园曾发布消息称,拟由全资附属公司碧桂园地产集团有限公司发行总额200亿元中期票据已获准注册。
中指研究院2月7日发布的最新数据显示,2023年1月房地产企业非银融资总额为508.5亿元,同比下降33.1%,环比下降27.0%。对于融资规模“双降”,上海易居房地产研究院研究总监严跃进分析认为,1月份以来的融资工作总体上处于下行态势,和春节假期因素有关。近期应该是积极消化金融16条的关键时期,预计2月份开始各类融资支持工作会提速,尤其是统一在各地宏观经济提振的大框架下。而随着房企销售数据的改善,此类融资方面的工作也会有进一步改善的可能。
从融资结构来看,据中指研究院监测,1月信用债规模占比58.4%,境外债占比13.2%,信托占比3.1%,ABS融资占比25.3%。具体而言,房地产行业信用债融资297.2亿元,同比基本持平,环比下降27.6%;境外债发行67.3亿元,同比下降21.2%;信托融资15.6亿元,同比下降82.2%,环比下降81.9%;ABS融资128.4亿元,同比下降55.5%,环比下降36.0%。
一月房企融资的最大亮点在于境外债在断档数月之后“破冰”, 1月,越秀、金茂在澳门金交所成功发行债券,万达商业则发行了4亿美元的高级无抵押债券。
从融资利率来看,据克而瑞研究中心统计,80家典型房企2023年1月债券类平均融资成本为4.24%,环比下降0.23个百分点,同比下降0.36个百分点。克而瑞研究中心表示,1月房企境内债券融资成本继续保持在较低水平;境外债融资成本相对较高,主要是因为万达商业发行的高级无抵押债券融资利率高达11%,从而抬升了整体境外债成本。不过整体来看,融资环境有所改善。
2023年,融资端支持政策仍在不断释放。1月10日,人民银行、银保监会召开了主要银行信贷工作座谈会,强调保持房地产融资平稳有序,并实施改善优质房企资产负债表计划,聚焦优质房企开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动,综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流,引导优质房企资产负债表回归安全区间。
人民银行日前发布的《2022年四季度金融机构贷款投向统计报告》显示,2022年末,人民币房地产贷款余额53.16万亿元,同比增长1.5%,比上年末增速低6.5个百分点。
市场预计,2023年1月份新增人民币贷款规模将在4万亿元到5万亿元区间,宽信用政策着重前置发力、经济形势转暖,信贷“开门红”或大超预期,房地产需求侧刺激将仍有进一步安排。
年内到期债务仍然较高
尽管融资环境已有所改善,但2023年房企的偿债压力依然不小。克而瑞研究中心监测数据显示,2023年前三季度,100家典型房企到期债券总规模达到5528亿元,同比增长6%。其中,境内债券到期2805亿元,境外债券到期2724亿元。偿债压力主要集中在一季度,到期债券规模达到了2225亿元。
与此同时,零星违约事件也在持续发生。
1月31日,金科股份(000656)首次发生境内公开债务违约,截至2022年11月末,金科股份已到期未支付的债务本金合计90.91亿元,占公司 2021年经审计净资产的23.36%。
1月26日,融信中国称,尚未支付2023年1月到期优先票据,本金及应付利息总计约4.31亿美元。
福建阳光集团近期的公告也显示,子公司阳光城集团股份有限公司(以下简称“阳光城”)于2021年1月22日发行的“21阳城 01”应于2023年1月30日支付回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期间的利息。因受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响,阳光城流动性出现紧张。截至2023年1月30日,阳光城未能按期足额偿付“21阳城01”的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期间的利息。
随后1月31日,阳光城公告“21阳城01”后续转让安排,公告内容显示,由于发行人未按约定履行还本付息义务,触发其作为特定债券转让。“21阳城01”于2023年1月30日开市起停牌,2月3日简称变更为“H1阳城01”,并按照有关规定转让。事实上,该笔应付利息已经经历过展期。
违约的发生也给地产融资蒙上一层阴影。
目前市场认为解决地产目前面临的窘境,更多还是要靠销售。 华泰证券分析师陈慎更是给出“业绩反映历史,销售决定未来”的观点。
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